2017年12月25日【岐山财经早参】--点此进入

【要闻精选】

首次提请全国人大CW会审议的基本医疗卫生与健康促进法草案第六十五条特别提出基本药物全部纳入基本医疗保险药品报销目录，实行最优惠的报销政策。

新三板交易制度引入集合竞价，创新层每小时撮合一次。

面向一系列高灵敏度监测、探测关键技术的我国首个大气环境监测国家工程实验室------大气环境污染监测先进技术与装备国家工程实验室在安徽合肥正式启动建设。

中国自主研制、全球在研最大水陆两栖飞机AG600在广东珠海首飞成功，填补了我国在大型水陆两栖飞机领域的研制空白。

美国总统特朗普在白宫签署1.5万亿美元税改法案，此乃美国最近逾30年来最大规模减税行动。特朗普还签署了ZF短期融资法案，联邦ZF到2018年1月19日都将获得持续性融资。

继宣布举牌联想控股后，紫光控股在港交所发布公告称，12月22日于公开市场进一步购入415.85万股中芯国际，累计购入中芯国际的比例已超过5%。

信部印发《关于促进和规范民用无人机制造业发展的指导意见》，促进我国民用无人机制造业健康有序发展。

证监会21日召开会议提出2018年将重点做好四方面工作，包括在国-务院金融委的灵导下全力维护资本市场稳定运行等。

全国股转公司22日发布新制定的《转让细则》，推出了引入集合竞价、优化协议转让、巩固做市转让等具体措施。

银监会发布《关于规范银信类业务的通知》，信托资金不得违规投向房地产和地方融资平台。

农业部22日召开深化农垦改革部门协调推进会，要求确保农垦改革决策部署落实到位。

我国首款大型灭火/水上救援水陆两栖飞机“鲲龙”AG600，24日实现成功首飞。

红星美凯龙等4家企业于22日获得IPO批文；华西证券首发申请将于27日上会。

【国内热点聚焦】

网络安全制度体系加快构建、龙头份额望提升

24日，全国人大CW会执法检查组关于检查《网络安全法》、《关于加强网络信息保护的决定》实施情况的报告，提请十二届全国人大CW会第三十一次会议审议。报告中指出，《网络安全法》是今年6月1日开始施行的。一部新制定的法律实施不满3个月即启动执法检查，这在全国人大CW会监督工作中尚属首次。报告还建议，要加快《关键信息基础设施安全保护条例》《网络安全等级保护条例》的立法进程，对实践中普遍感觉难以把握的问题作出明确规定。

近年来，国-务院相关部门出台了《国家网络空间安全战略》、《通信网络安全防护管理办法》等一系列配套规章、规划和政策文件。机构指出，网络安全行业目前正处于合规需求转变为强制需求、从被动防御转向主动防御的进程中。受此推动，行业有望从当前的产品采购模式逐步向安全运维模式过渡。这些转变对全产品线能力、整体运维服务能力提出了更高要求，市场份额会不断向启明星辰（002439）、卫士通（002268）、绿盟科技(300369)等龙头集中。

FGW会议确定明年任务、大数据迎持续支持

全国发展和改革工作会议于22日召开，确定了2018年十大任务。其中，“加快培育形成新动能主体力量”成为明年改革和发展的重要工作之一。明年要大力实施创新驱动发展战略，深入开展全面创新改革试验，打造创新创业升级版，加强国家创新体系建设，深入实施军民融合发展战略。受访专家表示，围绕战略性新兴产业的发展，FGW还将给出“全面实施促进大数据发展行动”等多项具体措施，中国战略性新兴产业发展将迎来黄金时代。

大数据于2014年首次写入ZF工作报告，2015年正式上升为国家战略，近两年又持续受到高层关注。大数据产业也保持着蓬勃发展态势，预计到2020年，每年增速将在30%以上。大数据平台型公司东方国信、公安大数据龙头美亚柏科、积极发力数据湖业务的易华录等受到机构重点关注。

全球首个5G标准正式发布 中国参与度与话语权提升

负责制订全球通讯技术标准的 3GPP（第三代合作伙伴计划）近日在葡萄牙里斯本举行会议，并正式签署通过了第一版5GNR标准。此次出炉的5GNR将涵盖低中高频频段，其中包括低于1GHz的频段，也包括最高达到50GHz的频段。

中国电信运营商和设备商在5G标准制定的过程中，参与度与话语权均有所提升。中国电信和中国联通已表示，计划明年在中国多个主要城市展开5G外场测试，为5G商用作准备。根据三大运营商的5G时间表，2020年将实现5G商用部署。有分析指出，到2035年5G商用将为全球带来12.3万亿美元的经济产出，单5G价值链产出将达到3.5万亿美元，其中中国创造出9840亿美元。

上市公司中，移为通信（300590）主营嵌入式M2M终端设备的研发、销售，已与高通，Sequans，Altair签订4G芯片方案的技术授权协议。光库科技（300620）主要产品为光纤激光器件和光通讯器，主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。

威马汽车再迎重磅投资 继百度后国家队和腾讯又进场

有报道称，威马汽车宣布和“国家队”诚通基金达成全面战略合作，同时开启与五矿集团在战略与资本层面的合作。继完成百度资本领投，百度集团等机构跟投的一轮融资后，威马又拿下来自中国国有企业结构调整基金（由诚通基金管理）、五矿资本（香港）、腾讯集团、红杉资本中国基金的新一轮投资。

中国被认为是全球最大的新能源汽车市场。在国内，威马汽车和蔚来汽车被认为是最有潜力的新能源汽车创业公司。在新能源汽车行业里，威马汽车被认为是可以和特斯拉竞争的重要选手。业内预计，威马汽车明年会有产品推出，在特斯拉在中国建厂之前，公司将获得拓展市场的重要机会。

上市公司中，春兴精工（002547）董事长孙洁晓是威马汽车的主要股东之一，市场存在威马汽车与上市公司整合预期。四维图新（002405）与威马汽车签署《战略合作框架协议》，双方将分别在导航引擎、车联网、自动驾驶、交通大数据在线服务系统、全球业务、自动驾驶等领域展开合作。天汽模(002510)2017年上半年公司新签新能源汽车客户智车优行、威马汽车等，并且已于蔚来汽车、国能汽车签订冲压件及装焊业务供货协议。

铝基石墨烯超级电池研发成功 大容量耐低温充电时间短

据报道，浙江大学科学家用石墨烯膜作为正极材料，研发出一种新型的铝-石墨烯电池。这种电池寿命超长，能在极短时间内充满电，在零下40℃到120℃的温度范围内都能正常工作。这项创新为铝离子电池的实用化指出了重要方向。

铝-石墨烯电池经历25万次充电-放电循环，充放电效率仍高达91%，容量损失很小。也就是说，如果智能手机用上这种电池，每天哪怕充电10次，也能用上近70年。同时，这种新型电池实验室数据是1.1秒就能充满电，未来如果用到手机上，充电5秒钟通话2小时是完全可能的。面对锂电池和超级电容器这两个对手，铝-石墨烯电池分别表现出了特定的优势，可以称为“超级电池”。

上市公司中，雄韬股份（002733）已在储备和培育三元锂离子电池等新型电池技术，而铝-石墨烯电池研发也在有序推进中。丹邦科技（002618）产品包括多层石墨烯膜。

全国首个氢燃料电池产业园落户武汉 产业化进程提速

据媒体消息，雄韬电源公司将投资115亿元在武汉建设全国首个氢燃料电池产业园，主要从事氢燃料发动机的研发生产，建成后将形成每年350亿元的产值，形成氢燃料发电机系统、储氢系统等开发、生产、运营和销售于一体的产业链，并与南京金龙、东风特汽等合作开发、生产氢燃料电池大客车。

此前，上海发布了《上海市燃料电池汽车发展规划》，提出要加强燃料电池汽车产业的顶层设计，推进燃料电池汽车的规模化和商业化等。近两年，国家相关部委也密集出台政策，大力支持燃料电池汽车发展。《国家创新驱动发展战略纲要》、《“十三五”国家科技创新规划》等纷纷将发展氢能和燃料电池技术列为重点任务。随着燃料电池产业化进程的加速落地，政策的大力扶植，相关上市公司将迎来发展机遇。

上市公司中，雄韬股份(002733)投资北京氢璞创能布局氢燃料电池产业，加快制氢等燃料电池关键技术的研发和下游市场的拓展，为将来抢占燃料电池市场提供技术储备。同济科技(600846)是国内氢燃料电池产业链内的公司之一。公司持股36.23%的中科同力与中科院的研究人员合作，致力于研制和生产国产质子膜燃料电池汽车核心部件“质子膜”。

细胞治疗指导原则发布、行业步入规范发展期

国家食药监局网站22日显示，《细胞治疗产品研究与评价技术指导原则（试行）》正式发布。本指导原则的发布，旨在进一步规范细胞治疗产品的研发，提高其安全性、有效性和质量可控性水平，从而推动和促进我国细胞治疗领域健康发展。

从细胞治疗最新动态来看，南京传奇生物近日提交的国内首个Car-T疗法临床申请获受理，并获得优先审评。机构认为，CAR-T细胞治疗在经历整顿、规范后，重新步入发展正轨，随着技术准入门槛及行业管理规范的提升，我国细胞治疗产业将迎来快速发展期。

公司方面：复星医药（600196）、安科生物（300009）的细胞治疗产品研发进度处于行业前列。

“阅片诊断”人机大战AI机器人胜出AI+医疗应用加速落地

央视一套22日晚最新一期人工智能现象级节目《机智过人》中，人工智能阅片机器人“啄医生”单挑15名来自全国三甲医院的有着15年阅片量在20万张以上经验丰富的主任医师，“啄医生”对30套肺片精准检测完胜。今年4月，以“甲状腺结节超声图像的性质判定”为主题的首届人机读片竞技大赛中，阅片机器人以准确率超出0.3%的微弱优势，战胜了所有参赛医院团队。

业内人士表示，比赛结果充分说明了人工智能在医疗领域的应用潜力及广阔前景，借助人工智能，实现精准诊疗，提高医生的诊断准确率和工作效率，降低医学诊断失误，已是大势所趋。AI医生特别是还能有效弥补偏远地区、基层医院的医学影像诊疗资源，有助于医疗资源均衡化，对解决许多民众看病难、看病贵问题意义重大。随着人工智能技术逐步走向成熟，一个万亿级的人工智能大健康产业呼之欲出。中科曙光（603019）联手中国科技大学、健培科技打造了“医学影像阅片机器人”啄医生，已应用于三甲医院。万东医疗（600055）旗下万里云成为首个将医疗AI引入实际应用的远程影像诊断平台，公司与阿里健康发布了医疗人工智能“DoctorYou”。

【国际热点聚焦】

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【产业数据情报】

玉米产不足需 行业转折积极信号已现

全球第二大玉米生产国中国在施行玉米收储制度改革的第二年迎来市场的积极反馈。据万得数据显示，12月21日南华玉米指数报收1185.87元/吨，10月底以来涨幅达7%；自2016年玉米实行“市场定价，价补分离”政策以来最大涨幅达26%。另外，11月下旬以来，东北加工企业玉米收购价强势上涨，黑龙江肇东，吉林松原、公主岭和辽宁铁岭等玉米主产区的玉米收购价均较上年同期提高约80-150元/吨。

从玉米供给两端来看，国家粮油信息中心发布的12月份《饲用谷物市场供需状况月报》预计，2017/18市场年度内，中国玉米将有800万吨的缺口。农业部市场预警专家惟愿会发布2017年12月中国农产品供需形势分析中称，2017/18市场年度，中国玉米有缺口457万吨。虽然两家官方背景机构的数据有所差异，但指向都非常清晰，即2017/18年度内，中国将出现自2008年以来首次年度内玉米供不应求的状况。

具体来看，1）供给端方面，2017年玉米减产取得显著性效果，全年减产2040万亩；产量方面，国家粮油信息中心给出2.125亿吨的数量，同比下降705万吨。2）需求端方面，首先，今年年度结余量负800万吨，这是七年以来首次负值，代表今年玉米市场出现产不足需的情况。其次，从我国玉米期末库存以及存销比来看，存销点连续第二年出现下降。前段时间霉变毒素超标非常显著，直接导致我国玉米今年有效供给的减少。第三，饲料企业以及深加工企业积极布局，甚至出现抢粮的局面。淀粉企业开工率快速增长，酒精企业加工利润出彩，这将进一步刺激玉米下游需求，从而对玉米价格形成支撑。另有数据显示，东北近两年产能增加了538万吨，华北产能增加了585万吨，优质产区增加较为显著。业内认为，今年我国玉米市场参与主体呈现多元化的趋势，明显缩小了我国玉米与进口玉米的价格差距，导致最近东北产区粮源节节攀升，加上农户惜售比较强，最终价格上行。

另外，产业链下游特别值得期待的是，燃料乙醇2018年京津冀及周边等大气污染防治重点区域开始推广，2019年实现全覆盖，到2020年,全国范围内将基本实现车用乙醇汽油全覆盖。目前产能为170万吨左右，预计到2020年我国燃料乙醇产能将达到1200万吨，燃料乙醇将会在玉米去库存中起到重要作用。

投资方面，业内认为，优质玉米将会优价，加之目前所有新建的燃料乙醇或者玉米酒精项目，最早在2018年底才能投产。我们建议优先关注玉米产业链前端种植股，如登海种业（002041）科研实力业内领先，是国内杂交玉米领域的绝对领头羊，主力品种具备较大的竞争优势；敦煌种业（600354）新品种推出速度加快，2016年已有45个玉米杂交新品种进入试验审定程序。

猪价旺季反弹 环保高压下供给受限

进入12月份后南方腌制腊肉需求加大，猪肉消费进入旺季，生猪价格开始反弹，本周已突破15元/公斤，预计将持续上行至春节前，猪价有望突破16元/公斤。长期看，环保高压使得能繁母猪存栏长期处于低位，行业供给受限，促使生猪养殖历经超长盈利周期，行业龙头最受益，有望迎来业绩和估值的双升。

温氏股份（300498）：国内最大的生猪养殖龙头。公司2015年起开始加大投资，对应2018年开始产能将进入释放周期，预计2018/2019年生猪出栏能够达到2300/2700万头，同比增长21%/17%，带动业绩高弹性。叠加黄羽肉鸡业务触底，行业明年有望重回高景气，目前股价整体处于底部区间。

内外盘锌价连涨 关注国内锌矿上市公司

周五伦敦基本金属普遍收涨。LME期锌收涨0.99%报3275美元/吨，连涨4日，自12月8日以来累计涨超6%，国内方面，上期所沪锌主力合约12月8日以来累计涨4.6%。

供给方面，自10月下旬以来，锌矿进口处于亏损状态，锌进口套利窗口关闭，市场进口货量不多，利好国内锌矿企业。需求方面，潜在需求受压制。近期因天然气供给不足，下游厂家生产受限因而对锌需求减弱。针对天然气供需吃紧的问题，FGW此前表示将组织中石油、中石化、中海油等主要供气企业多方采取措施，增加天然气供应。预期未来随着气荒逐渐趋于缓和，下游企业开工回升，需求有望支撑锌价。

高盛此前上调了明年的锌价预期，预计2018年锌市将持续收紧，并将未来3个月锌价预估调整至每吨3300美元、未来6个月预估调整至3500美元。建议关注锌矿企业如驰宏锌锗（600497）、紫金矿业（601899）。

【股市热点数据】

年末或是布局时刻

    由于受到权重股的拖累，上周五指数上攻行情夭折，而且全天大部分时间都是飘绿的状态，市场成交量延续了缩量的状况。沪指周K线终结5连阴，收出一根阳线，并吃掉前一周的阴线，预示市场中长线向好。从沪指日线看，在经过一个多月的震荡回调之后，形成双底形态，K线组合已盘出底部，指数重心开始抬高，支持市场反弹行情的延续。未来一周是今年最后一个交易周，基金、私募、券商自营排名进入最后的决战时刻，它们是抱团取暖还是相互踩踏，可能会成为影响最后一周A股走势的重要因素。从资金面来看，近期市场不论上涨还是下跌，均未能出现放量，显示年底市场资金偏紧，另一方面显示市场资金趋于谨慎。不过，权重股的连续主动上行，都是在向市场释放做多的信号。年末也是布局的时候，对于经济工作会议提出的加大对符合国家发展战略、具有核心竞争力的高新技术企业和新经济新产业的支持力度的行业板块是长线布局的重点。

237家公司股东户数趋向集中

    数据统计显示，截至目前，扣除四季度以来才上市的新股，有355家公司通过交易所互动平台等披露了最新的股东户数。其中，237家公司股东户数较月初的时候有所减少，占比66.76%。当中，精测电子、完美世界、南通锻压、世纪天鸿、海南瑞泽、圣邦股份、中交地产、民德电子、大参林、蒙草生态、千方科技、京山轻机、广和通和远方信息等14家公司最新披露的股东户数较月初减少超过10%。股东户数减少最多为精测电子，月初公司股东人数为5688户，最新透露的户数为4531，整整减少了1157户，降幅达25.54%。

下周投资日历

2017-12-30（周六）

股市事件1：农业部召开深化农垦改革任务对接会

影响板块：农业板块，农机制造

影响个股：农发种业、苏垦农发、一拖股份